Инвестиционные затраты в бизнес-планировании

Инвестиционные затраты в бизнес-планировании
* В расчетах используются средние данные по России

Инвестиционные затраты - понятие ну очень “растяжимое”. Как правило, планируемые расходы всегда на порядок меньше тех, которые будут нужны на самом деле. Так сколько закладывать на просчеты?

В начале реализации самого простенького инвестиционного проекта, надо четко определиться… «сколько надо денег». Почему? Потому, что если вы где-то что-то не учли в инвестиционном плане, то, возможно, уже на стадии реализации проекта, в какой-то момент времени вы сможете ощутить их нехватку, а взять их будет негде. Как правило, такая ситуация может свести все предыдущие усилия “на нет”: проект в лучшем случае останется не реализован, в худшем… ну, тут много вариантов…

Что такое инвестиционные затраты? Определений много. Одно из них, звучит следующим образом:

  • Инвестиционные затраты – это совокупные расходы, которые связаны с реализацией бизнес-проектов. Их виды и состав варьируется в зависимости от конкретного проекта.

Другими словами – это “сколько надо денег” чтобы планируемый инвестиционный проект в какой-то определенный период времени вышел на операционную прибыль. Ведь до этого были убытки, которые помимо “совокупных расходов” покрывались так называемым оборотным капиталом или из других источников.

Когда ожидания не оправдываются

Из своего многолетнего опыта, могу сказать, что в начале проработки инвестиционного проекта, далеко не всегда получается точно их подсчитать. Обязательно, появляются дополнительные статьи, которые изначально не были учтены. При этом, бывает так, что планируемые инвестзатраты и реальные разнятся процентов на 50-70, а то и больше. Не как с Олимпиадой в Сочи, но тоже отклонения большие. Происходит это по разным причинам. Как правило, при начальной проработке инвестиционного проекта нет ни проектно-сметной документации, ни подобранного оборудования, ни четкого понимания, сколько нужно средств для оборотного капитала.

Пример:

Оборудование для производства изделий из ПНД (полиэтилена низкого давления) стоит 7 млн. руб. а полиэтиленовой крошки для круглосуточной работы линии нужно 2 вагона и маленькая тележка. Так каковы будут инвестиционные затраты по проекту? Явно не 7 млн. руб. и даже не 15 млн. Прочувствовали разницу? То-то.

Другой пример:

Предположим, намечается великая стройка. Много, много квадратных метров… Как считают инвестзатраты укрупненно? Предположим, что квадратный метр строит 40 или 50 тыс. руб. и перемножим это все на квадратуру. Опаньки и вышли на инвестзатраты. При этом мало кто подозревает, что весомые средства необходимы, чтобы подключить коммуникации.

Нужен свет? Пожалуйста! За подключение 1 кВт. заплатите тысячи 2-3 для начала. А потом… Потом закажите техусловия на проект и заплатите за них. Потом, закажите проект и заплатите за него. Потом, поставьте трансформатор и т.д. Если вам нужны электрические мощности на 500 кВт., то только за подключение придется заплатить эдак 1-1,5 миллиона. Так, скромненько, только за разрешение подключиться к сети…

Аналогично проделайте то же самое с газом, водой, канализацией… Да и интернет с телефоном. Опаньки, плюс десять миллионов незапланированных расходов. Откуда взять недостающие, незапланированные деньги? Из кармана? А если он к этому времени он уже пуст? Как быть? Ответ очевиден – более тщательно прорабатывать инвестиционный проект. Другого ответа не существует.

Будут ли ошибки и просчеты? А где их нет? Другое дело, чтобы они не приводили к печальным ситуациям. Поэтому, правдами или неправдами, инвестзатраты (для подстраховки) лучше завышать не менее чем на 10 – 15%, а ещё лучше на 20%. Как говорится: “денег много не бывает”.

Как структурировать инвестиционные затраты

Единого правила нет, но рассуждая логически, можно выстроить некую структуры, которая выглядит следующим образом:

Активы:

Нематериальные

  • Патенты, лицензии, франшизы, ноу-хау и т.д.

Материальные

  • Строения, сооружения, сети.

  • Оборудования и механизмы.

  • Автотранспорт.

Оборотный капитал

  • Денежные средства

  • Сырье и материалы

Как правило, “денежные средства” предназначены для оплаты сырья, материалов, текущих платежей. Выплату заработной платы и налогов до начала функционирования предприятия. Однако, структура может незначительно видоизменяться.

На что влияют инвестиционные затраты

В первую очередь, инвестиционные затраты влияют на так называемые “интегральные показатели” инвестиционного проекта. О них я подробно рассказываю в этой статье, а в данной обращу внимание на один из них – это срок окупаемости инвестиционного проекта.

Во вторую очередь, инвестиционные затраты влияют на так называемый денежный поток. Они его увеличивают за счет т.н. «амортизационных начислений», так как амортизация (или амортизационные начисления) приобретенного имущества по проекту входят в себестоимость продукции / услуг.

Исходя из вышесказанного, очевидно, что чем тщательнее предприниматель (или разработчик инвестпроекта) подойдет к прогнозированию инвестиционных затрат, тем у проекта больше шансов успешно реализоваться в нашей непростой российской действительности.

Аллавердян Владимир Владимирович,
Ведущий эксперт портала openbusiness.ru.
Инвестиционный консультант. Бизнес-аналитик. Связаться с экспертом.
(c) www.openbusiness.ru - портал бизнес-планов и руководств по открытию малого бизнеса
02.12.2014

195 человек изучает этот бизнес сегодня.

За 30 дней этим бизнесом интересовались 22103 раз.

Сохраните статью, чтобы внимательно изучить материал


Мгновенный подбор бизнеса